Monthly Archives: September 2010

IPO subscription of Deshbandhu Polymer Limited from 24 Octobor

IPO subscription of Deshbandhu Polymer Limited will be started from 24 Octobor, 2010 and will be open till 28 October, 2010. For NRB applicant the application will be closed on 6 November.

The face value and offer price of this share is 10/= while the market lot is 500. It’s IPO size is Tk. 160 million.

The company shall go for Initial Public Offer (IPO) for 1,60,00,000 ordinary shares of Tk. 10.00 each at par totalling Tk. 16,00,00,000.00 (Sixteen crore) following the Securities and Exchange Commission (Public Issue) Rules

It’s EPS is Tk 3.47 from July 2009 to April 2010.

Union Capital Limited, Prime Finance & Investment Limited, Green Delta Insurance Company Limited, EC Securities Limited are the underwriters while Union Capital Limited is the issue manager.

IPO subscription of Deshbandhu Polymer Limited will be started from 24 Octobor, 2010 and will be open till 24 October, 2010. For NRB applicant the application will be closed on 6 November.

The face value and offer price of this share is 10/= while the market lot is 500. It’s IPO size is Tk. 160 million.

The company shall go for Initial Public Offer (IPO) for 1,60,00,000 ordinary shares of Tk. 10.00 each at par totalling Tk. 16,00,00,000.00 (Sixteen crore) following the Securities and Exchange Commission (Public Issue) Rules:

  • It’s EPS is Tk 3.47 from July 2009 to April 2010.
  • Union Capital Limited, Prime Finance & Investment Limited, Green Delta Insurance Company Limited, EC Securities Limited are the underwriters while Union Capital Limited is the issue manager.

Banglalink working on IPO

FE Report

The Bangladesh unit of Egyptian mobile firm Orascom Telecom is working on an initial public offering (IPO), the head of the Dhaka Stock Exchange said, potentially giving a boost to the country’s capital market.

Banglalink, Bangladesh’s second-biggest mobile operator by subscribers, would be the second operator to list on the bourse after the top operator Grameenphone raised US$70 million in an IPO last year, an Arabian businessdaily Trade Arabia reported quoting Reuters.

‘The company (Banglalink) is working to be listed on the stock exchange. I have been informed by the company secretary that it would go for an IPO without issuing a pre-IPO private placement,’ Md. Shakil Rizvi, president ofDhaka Stock Exchange, told Reuters on Sunday.

The company is expected to be listed on the US$40 billion exchange next year, he added.

Grameenphone, majority owned by Norway’s Telenor had also raised US$70 million in a pre-IPO private placement in 2008. Its IPO last year was the stock exchange’s biggest.

Bangladesh’s mobile sector has grown rapidly, with subscriber numbers reaching nearly 62 million, up from 200,000 in 2001, helped by fierce competition among the country’s six operators and by steady economic growth.

Banglalink had 16.8 million subscribers at the end of July – far fewer than Grameenphone’s 27.3 million, but ahead of third-ranked Robi, majority owned by Malaysia’s Axiata, which had 11.3 million.

Competition intensified further following slow growth last year after India’s leading telecoms firm Bharti Airtel bought 70 per cent of Abu Dhabi Group’s Warid Telecom in January.

Banglalink brought in some US$214 million in revenue, about 10 per cent of Orascom’s total revenue, in the first six months of 2010. Orascom runs and invests in mobile operators in countries including North Korea, Algeria, Burundi, Canada and Egypt.

Executives at the firm’s headquarters in Cairo were not immediately available for comment.

Booming stock markets double active BO holders in a year

FE Report

The number of active BO (beneficiary owners’)account holders has more than doubled in a year, reaching over 2.8 million in mid-2010 as investors continue to sink money in the capital market.

While 1.4 million individuals traded in share markets in June last year, the number ballooned to 2.85 million by the end of August this year, meaning the booming capital market added over 0.1 million retail investors every month, according to figures available with Central Depository Bangladesh Ltd (CDBL) said.

Officials said mobile telephony giant Grameenphone’s listing alone drew a record 0.2 million investors in October 2009, smashing the February record of about 180,000 million accounts.

Currently, one-third of the country’s active BO accounts are operated by women. In contrast, women’s accounts were one-fourth of total number ofaccounts in May.

Besides, non-resident Bangladeshis own 119,705 BO accounts. The number of BO accounts including inactive ones on June 30, 2009 stood at over 2.124 million, up from just 0.35 million five years ago. CDBL figures say investors rushed to open more than 530,000 BO accounts in the last six months of 2009.

Source: The financial express, 19 Sep, 2010

DSE to fix debut trading day of First Janata Bank MF today

FE Report

The Dhaka Stock Exchange (DSE) board is likely to approve the debut trading day of First Janata Bank Mutual Fund today (Thursday).

The DSE listing committee in a meeting Wednesday recommended for listing of the 10-year tenured mutual fund worth Tk 2.0 billion, which equals with the largest ever mutual fund –Trust Bank First Mutual Fund that made debut early this year.

It will be 27th mutual fund to be listed with the stock exchanges and also the first fund sponsored by the state-owned Janata Bank.

“The recommendation was forwarded to the DSE board for its listing approval and fixing debut trading day,” said a DSE official. The board meeting scheduled for today might fix the debut day, he added.

Of the fund size, Tk 1.0 billion has been allocated for IPO (initial public offering), Tk 500 million for sponsors and Tk 500 million for pre-IPO placement. Each unit price of the fund is Tk 10.

IPO of the mutual fund was oversubscribed by more than five times.

The subscription of the fund opened on August 1 and ended on August 5. For non-resident Bangladeshis, the subscription closed on August 14.

The objective of the fund is to provide attractive dividend to the unit holders by investing the proceeds in the various instruments in the Bangladeshicapital market and money market, according to the prospectus.

Source: The financial express, 16 Sep, 2010

IPO drought may worsen

The flow of initial public offering (IPO) into the stock market is expected to drop this year, aggravating the IPO-drought thanks to the setting of new guidelines for the public offer.

Experts blame tougher regulations set by the government for the fall in the flow of IPOs which, they say, already led to overpricing of stocks.

Only 13 companies went public in the current year so far against 18 companies hitting the market in 2009, according to statistics of the Securities and Exchange Commission (SEC).

Most of the companies, which applied for IPOs in the first half this year, remain pending as they submitted applications just before formulation of the new guidelines.

The pending IPOs of 12 companies worth Tk 3.13 billion are Sunflower Life Insurance Company, Modern Poly Industries, Alliance Holdings, Janata Bank, Meghna Insurance Company, Bangladesh National Insurance, Desh General Insurance, Salvao Chemicals, Padma Life Insurance, Lanka Bangla Securities and Rangpur Dairy and Food Products.

The SEC has recently approved IPO of the two companies – MI Cement and Deshbandhu Polymer Industries. “It takes at least three to four months for an issue to hit the market from the date of approval,” said an official.

“Any rigid rule concerning IPOs will not bring any good to the market,” said Salahuddin Ahmed Khan, professor of finance at Dhaka University.

Rather IPO rules should be relaxed to lure more companies into listing themselves with a shallow market, he said.

Khan, also ex-chief executive officer of DSE said, “Such a move makes IPOs a less attractive source of capital for the fast-growing companies.”

“Financing for expansion of business should be entirely the matter of the firms, not the regulators. Offering undue proportion of equity to the market might have adverse impact on company earnings,” he said.

In November last year, the finance ministry decided to revamp public offering rules.

Later in March this year, SEC has introduced the new guidelines in line with the finance ministry’s decision.

Under the new regulations, minimum paid-up capital of a company interested to go public shall be Tk 400 million.

The company having paid-up capital between Tk 750 million and Tk 1.5 billion must offload 25 per cent of its paid-up capital if it seeks to raise money through IPO.

Minimum public offer in IPO above Tk 1.50 billion shall be 15 per cent of the said paid-up capital or Tk 400 million — whichever is higher.

“The new guidelines have not only hampered the flow of IPO, but hurt industrialisation,” said a leading market analyst.

“There should not be any coercive measure. The focus should rather be on quality control with incentive measures to lure the companies into the shallow market,” he said.

“Prices of most of the securities have become overvalued. Considering such a condition, the flow of new shares is urgently needed to prevent the market from being further overheated,” said Ahmed Rashid, managing director of Rashid Investment Services.

“Unfortunately, supply of shares does not increase keeping pace with demand for shares, which is a source of concern,” he added. The regulator’s recent price curbing measures will help stabilise the market in the short term, but not in the long term, said Rashid, also ex-senior vice president of Dhaka Stock Exchange.

The main index of DSE increased almost 50 per cent to 6800 as of yesterday (Tuesday) from 4536 of December 30, 2009.

The new investors have increased with every passing day as the beneficiary owners (BO) account stood at 2.8 million, an increase of 33 per cent over the same period last year.

Source: The financial express, 15 Sep, 2010

IPO subscription of Active Fine Chemical from 14 September

Own correspondence, bdipo.com

IPO subscription of Active Fine Chemicals Limited will be started from 14 September, 2010 and will be open till 20 September, 2010. For NRB applicant the application will be closed on 29 Septemeber.

The face value and offer price of this share is 10/= while the market lot is 500. It’s IPO size is Tk. 160 million, pre IPO paid up capital is Tk. 240 million and post IPO paid up capital is Tk. 400 million.

Active Fine Chemicals Ltd. was established in 2004 with a vision to share in local market for supply of bulk drug materials. The main objective of the company is to enter into fast growing pharmaceutical local market by providing highest quality products in the market at a competitive price.

Proceeds from IPO of Tk. 16,00,00,000/- will be utilized for settled of Janata Bank Ltd. term loan, supporting of working capital and IPO expenses.

It’s EPS is Tk 0.51 for 3 months period from October to December 2009.

ICB Capital Management Ltd., Eastern Bank Ltd., Janata Bank Limited are the underwriters while Janata Bank Ltd is the issue manager.

দুটি আইপিও আসছে

প্রাথমিক গণপ্রস্তাবের (আইপিও) মাধ্যমে বাজারে শেয়ার ছেড়ে মূলধন সংগ্রহের অনুমোদন পেল আরও দুটি নতুন কোম্পানি। কোম্পানি দুটি হলো দেশবন্ধু পলিমার লিমিটেড এবং এমআই সিমেন্ট লিমিটেড। বাজারে বহুল পরিচিত ক্রাউন সিমেন্ট এমআই সিমেন্টের একটি পণ্য।
পুঁজিবাজার নিয়ন্ত্রক সংস্থা সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশনের (এসইসি) এক সভায় গতকাল সোমবার কোম্পানি দুটির শেয়ার ছাড়ার প্রস্তাব অনুমোদন দেওয়া হয়।
বৈঠকে আল-আরাফাহ ইসলামী ব্যাংক, যমুনা ব্যাংক ও গোল্ডেনসন লিমিটেডের রাইট শেয়ার ছাড়ার প্রস্তাবও অনুমোদন দেওয়া হয়েছে।
এ ছাড়া পিপলস লিজিং অ্যান্ড ফাইন্যান্সিয়াল সার্ভিসেসের রূপান্তরযোগ্য অগ্রাধিকার বা কনভার্টেবল প্রেফারেন্স শেয়ার ছাড়ার প্রস্তাবও অনুমোদন দিয়েছে এসইসি।
বৈঠক শেষে এসইসির নির্বাহী পরিচালক ও মুখপাত্র আনোয়ারুল কবীর ভূঁইয়া সাংবাদিকদের এসব তথ্য জানান। তিনি বলেন, ‘এসব কোম্পানি বাজারে এলে শেয়ারের সরবরাহ বাড়বে, যা শেয়ারের ক্রমবর্ধমান চাহিদা মেটাতে কিছুটা হলেও সক্ষম হবে।’
এসইসি জানায়, দেশবন্ধু পলিমার লিমিটেড ১০ টাকা অভিহিত মূল্যের এক কোটি ৬০ লাখ শেয়ার ছাড়বে। এর মাধ্যমে কোম্পানিটি ১৬ কোটি টাকা মূলধন সংগ্রহ করবে। কোম্পানিটির বর্তমান পরিশোধিত মূলধন ২৪ কোটি টাকা। নতুন করে অর্থ সংগ্রহের পর মূলধন বেড়ে ৪০ কোটি টাকায় উন্নীত হবে।
আইপিওর মাধ্যমে সংগৃহীত অর্থ কোম্পানিটির মেশিনারিজের ভারসাম্য আনয়ন, আধুনিকায়ন, পুনর্বাসন ও সম্প্রসারণে (বিএমআরএই) কাজে লাগানো হবে। ইউনিয়ন ক্যাপিটাল লিমিটেড কোম্পানিটির ইস্যু ব্যবস্থাপনার দায়িত্বে রয়েছে।
এমআই সিমেন্ট লিমিটেড বুকবিল্ডিং পদ্ধতিতে মোট তিন কোটি শেয়ার বাজারে ছাড়বে। কোম্পানিটির ১০ টাকা অভিহিত মূল্যের শেয়ারের নির্দেশক মূল্য নির্ধারণ করা হয়েছে ৯৩ টাকা। এ মূল্যকেই ভিত্তি ধরে প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা চূড়ান্ত দরপত্রে অংশ নেবে। তাদের নির্দেশক মূল্যের ২০ শতাংশ কম-বেশির মধ্যে থেকেই দর প্রস্তাব করতে হবে।
প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের জন্য আইপিওর ২০ ভাগ শেয়ার বরাদ্দ রাখা হবে। বাকি ৮০ শতাংশ শেয়ার সাধারণ বিনিয়োগকারী, অনাবাসী বাংলাদেশি ও মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য বরাদ্দ থাকবে।
আল-আরাফাহ ইসলামী ব্যাংক লিমিটেড রাইট প্রস্তাবের মাধ্যমে ২৩ কোটি ৩৮ লাখ শেয়ার বিক্রি করবে। বিদ্যমান একটি শেয়ারের বিপরীতে আরও একটি শেয়ার পাবেন বিনিয়োগকারীরা। ১০ টাকা অভিহিত মূল্যের শেয়ারটির বিপরীতে কোনো প্রিমিয়াম চাওয়া হয়নি। রাইট শেয়ারের মাধ্যমে ব্যাংকটি ২৩৩ কোটি ৮৬ লাখ টাকার নতুন মূলধন সংগ্রহ করবে।
রাইট প্রস্তাবের মাধ্যমে যমুনা ব্যাংক বিক্রি করবে ২২ কোটি ৩০ লাখ শেয়ার। বিদ্যমান একটি শেয়ারের বিপরীতে একটি শেয়ার ইস্যু করবে ব্যাংকটি। শেয়ারের অভিহিত মূল্য ১০ টাকা। এ দরেই রাইট শেয়ার কিনতে পারবেন বিনিয়োগকারীরা। রাইটের মাধ্যমে প্রতিষ্ঠানটি ২২৩ কোটি টাকা সংগ্রহ করবে। রাইটের পর ব্যাংকটির পরিশোধিত মূলধন দাঁড়াবে ৪৪৬ কোটি টাকা।
প্রকৌশল খাতের কোম্পানি গোল্ডেনসন বিদ্যমান একটি শেয়ারের বিপরীতে একটি রাইট শেয়ার ছাড়বে। ১০ টাকা অভিহিত মূল্যের প্রতিটি শেয়ারের বিপরীতে কোম্পানিটি প্রিমিয়াম-মূল্য নেবে ২০ টাকা। অর্থাৎ, প্রিমিয়ামসহ কোম্পানিটির প্রতি শেয়ারের প্রস্তাবিত বিক্রয়মূল্য হবে ৩০ টাকা। রাইট শেয়ার বিক্রির মাধ্যমে কোম্পানিটি ১৪৪ কোটি টাকা সংগ্রহ করবে। সংগৃহীত অর্থ কোম্পানির ব্যবসা বহুমুখীকরণ, নতুন ইউনিট স্থাপন, ভবন নির্মাণ, পুরোনো বিভাগীয় শহরগুলোতে সার্ভিস পয়েন্ট স্থাপন ও চলতি মূলধনের কাজে লাগানো হবে।
পিপলস লিজিং অ্যান্ড ফাইন্যান্সিয়াল সার্ভিসেস এক কোটি ২০ লাখ রূপান্তরযোগ্য অগ্রাধিকার শেয়ার ছাড়বে। প্রতিটি শেয়ারের অভিহিত মূল্য ১০০ টাকা। অগ্রাধিকার শেয়ার ছাড়ার মাধ্যমে প্রতিষ্ঠানটি বাজার থেকে ১২০ কোটি টাকা মূলধন সংগ্রহ করবে।
এ ব্যাপারে এসইসির নির্বাহী পরিচালক এ টি এস তারিকুজ্জামান প্রথম আলোকে বলেন, বর্তমান অগ্রাধিকার শেয়ার অনুমোদন পাওয়া এটিই হবে শেষ কোম্পানি। এরপর কোনো কোম্পানি অগ্রাধিকার শেয়ার ছাড়তে চাইলে নতুন বিধিমালা মেনেই আবেদন করতে হবে। যেহেতু কোম্পানিটি নতুন বিধিমালা প্রণয়নের আগে আবেদন করেছিল, সেহেতু এ কোম্পানিটির ক্ষেত্রে সেটা প্রযোজ্য হয়নি।
Souce: Prothom alo, 07 Sep, 2010

Banglalink may submit IPO proposal by December

FE Report

The country’s second largest mobile phone company Banglalink, a brand of Egypt-based Orascom Telecom is likely to submit its Initial Public Offering (IPO) proposal to the stocks regulator by December this year.

Dhaka Stock Exchange (DSE) president Shakil Rizvi Monday said this while he was speaking about its initiatives to inspire the country’s privatecompanies to be listed with the bourses.

The DSE president also said that after Eid-ul-Fitr the DSE would arrange a tea party, where the authorities of large companies would be invited to exchange ideas regarding their shares’ off-loading.

The Banglalink’s Chief Executive Officer (CEO) Ahmed Abou Doma sat with the DSE authorities during his visit to DSE on May 30, 2010 in a move to go public.

“At that meeting, Banglalink’s CEO spoke about some of their problems going public, but he was optimistic about overcoming the problems. The CEO also said the government’s initiatives to cut taxes on SIMs would help his company go public,” the DSE president told the FE.

However, the DSE president said that by this time the telecom authorities have decided in principle to go public. “Now they are working towards the goal,” he added.

“We also heard that Banglalink will offload shares without any private placement, which would help the general investors to buy a larger amount of shares in the overheated market,” he said.

The DSE president said their campaign in bringing good fundamentalcompanies would be strengthened after Eid-ul-Fitr. “We are expecting that at our upcoming tea party the green signal from the large companies to go public will emerge,” he added.

“At the same time the government will have to ensure the facilities for thecompanies to be listed with the bourses,” he added.

Banglalink’s success in Bangladesh was based on a simple mission: “bringing mobile telephony to the masses”, which was the cornerstone of its strategy.

The positive changes in Bangladesh have been reflected in Banglalink’s slogan “making a difference” or “din bodol” and the company has enlisted 16.80 million subscribers in the country as of July, 2010.

Source: The financial express, 08 Sep, 2010

IPO lottery draw of Green Delta MF today

FE Report

The Initial Public Offering (IPO) lottery draw of Green Delta Mutual Fund (GDMF) will be held today (Monday) at BangabandhuInternational ConferenceCenter, officials said.

The officials said the draw will be started at 10 am and further schedules of distributing refund warrants will be announced later.

The size of the GDMF is Tk 1.50 billion and its per unit price is Tk 10.

Of its total size, Tk 150 million has been allotted for sponsors, Tk 750 million for public and Tk 600 million for pre-IPO placement.

LR Global Bangladesh Asset Management Company is the issue manager of Green Delta Mutual Fund.

Source: The financial express, 06 Sep, 2010